Rủi ro trong giao dịch Khi mà nhắc đến hedging hoặc phòng ngừa rủi ro trong giao dịch forex, có nhiều người tưởng tượng đến việc mở ra vị thế ngược lại với vị thế đang nắm giữ cùng một loại tài sản. Tuy nhiên vẫn còn nhiều việc áp dụng sai các chiến lược không hiệu quả bởi thực tế rằng hedging không đơn giản và có rất nhiều người bị hiểu sai về khái niệm này.
Và để cho bạn hiểu rõ hơn thì chúng tôi sẽ bật mí những chiến lược hedging hiệu quả nhất ở trong sàn giao dịch forex, những cách được sử dụng và đề xuất bởi những chuyên gia tài chính. Hãy cùng theo dõi nhé.
Nhưng đầu tiên là bạn cần hiểu rõ Hedging là gì và vì sao các trader lại muốn có hedging trong giao dịch forex?
Hedging (phòng ngừa rủi ro) có nghĩa là gì?
Giải thích về Hedging
Khi mà bạn mở một vị thế mới hay một giao dịch mới với mục đích là bù đắp rủi ro cho vị thế hiện tại ở trong trường hợp thị trường đang di chuyển theo một chiều hướng bất lợi cho vị trí hiện tại thì đó là chiến lược Hedging hay còn được gọi là phòng ngừa rủi ro.
Trong một giao dịch điển hình, các trader sẽ sử dụng mức cắt lỗ stop loss để có thể giới hạn mức thua lỗ nếu như thị trường di chuyển không như mong đợi. Trong khi đó, các chiến lược phòng ngừa rủi ro cũng có thể sẽ giúp hạn chế tổn thất cho cuộc giao dịch mà không cần phải đặt stop loss.
Giá sẽ di chuyển theo hướng bất lợi cho một cuộc giao dịch có khó khả năng sẽ bị quét stop loss sớm nhất là trong trường hợp mà thị trường biến động mạnh. Vì vậy, bằng việc mở một vị thế đối nghịch mà các trader có thể giữ lại được vị thế hiện tại thì hãy chờ cho giá trả lại xu hướng lớn để vẫn có thể kiếm được lợi nhuận của hedging.
Trong giao dịch forex có những nguyên tắc phòng ngừa rủi ro nào?
Đúng như đã đề cập, các chiến lược phòng ngừa rủi ro đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu rủi ro và tổn thất cho giao dịch. Tuy nhiên, nếu được thực hiện đúng cách, một chiến lược hedging sẽ không chỉ giúp bảo vệ vị thế chính mà còn mang lại lợi nhuận cho trader.
Có rất nhiều người trên sàn giao dịch forex và hầu hết thì các trader mới, thậm chí những người đã giao dịch đủ lâu trên thị trường nhưng lại chưa bao giờ sử dụng các chiến lược hedging cũng hiểu sai về các nguyên tắc phòng ngừa rủi ro ở trong giao dịch forex. Ngược lại với giao dịch chính cùng thời điểm đó thì họ sẽ đặt một giao dịch cùng với khối lượng và sẽ theo hướng ngược lại. Ví dụ như sau khi vừa khớp lệnh Buy trên cặp GBP/USD với khối lượng là 1 lot thì sẽ đặt ngay 1 lệnh Sell 1 lot cũng trên cặp đó. Như hình dưới đây :
Rủi ro trong giao dịch
Tuy nhiên, đây không phải là cách mà một chiến lược có thể phòng ngừa rủi ro hoạt động.
Các trader phải nắm giữ các giao dịch mua và bán đồng thời trên cùng 1 cặp tỷ giá thì giao dịch đó mới có thể phòng ngừa rủi ro thành công. trong việc đi ngược lại hướng kỳ vọng thì hedging được sử dụng để tạm dừng lại lãi hoặc lỗ của vị thế chính trong thị trường .
Ví dụ:
Biểu đồ thể hiện thị trường trên sàn giao dịch
Các trader sẽ mở lệnh sell khi giá breakout hỗ trợ. Thi trường sẽ bắt đầu điều chỉnh tăng sau khi mà giảm giá xuống đúng như kỳ vọng. Lúc đó vị thể của Hedging sẽ được đóng lại và chờ đến khi đợt outback kết thúc, lúc đó thị trường tiếp tục xu hướng giảm.
Hedging sẽ không có rủi ro là một suy nghĩ sai lầm khi sử dụng chiến lược . Vì vậy nên các trader thường giữ vị thế hedging trong một thời gian lâu, nhưng điều này cũng không chính xác. việc sử dụng hedging không hiệu quả cũng phụ thuộc vào việc giữ giao dịch quá lâu, nó sẽ ảnh hưởng đến nhiều vấn đề khác trong đó có cả phí qua đêm, đôi khi các loại phí này sẽ dẫn đến những khoản lỗ lớn.
Tại sao mà trader muốn phòng ngừa rủi ro trong giao dịch forex?
Những điều khó đoán của thị trường tài chính
Lý do lớn nhất để mà các trader sử dụng nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro trong sàn giao dịch forex là nếu thực hiện một cách hiệu quả thì hedging sẽ giúp cho các trader hẹn chế được nhiều tổn thất.
vì heading sẽ giúp giảm thiểu được những tổn thất hoặc giới hạn những rủi ro ở mức cụ thể nên nếu như làm tốt thì hedging sẽ gia tăng lợi nhuận cho các trader, dù không có gì đảm bảo rủi ro sẽ được loại bỏ nhưng các trader vẫn có thể hưởng lợi từ chiến lược này.
Các trader muốn sử dụng chiến lược hedging trong giao dịch ngoại hối còn vì nhiều lý do khác.
Đầu tiên, hedging rất đa dạng. Nó có thể mở vị thế ngược lại trên cùng một cặp tỷ giá, không những thế còn sử dụng được nhiều công cụ khác để thực hiện một chiến lược hedging. Các công cụ phát sinh như là Hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai là một công cụ cực kỳ hiệu quả dành cho hedging và rất được ưa chuộng bởi nhiều người chơi chứng khoán. Để giảm thiểu rủi ro nên các công cụ này thường được sử dụng trong các chiến lược ngắn hạn.
Lợi nhuận lớn nhất cho 1 giao dịch của các trader có thể được thu về nhờ một số công cụ hedging. Nó sẽ tạo ra lợi ích ngay cả trong dài hạn.
Thứ ba, để có thể tiết kiệm thời gian theo dõi mục đầu tư của mình thì họ dùng đến các chiến lược hedging. Bởi vì các biến động giá ngược chiều sẽ được xử lý nếu như một chiến lược hedging được thực hiện. vì vậy, các trader không cần bận tâm đến những biến động nhỏ trên vị trí dài hạn của mình hằng ngày nữa.
Giao dịch hedging có những rủi ro nào?
Bởi vì là một giao dịch tài chính nên bản thân nó đã tồn tại những rủi ro.
Thứ nhất, các trader sẽ thua lỗ nếu như không thực hiện đúng cách hoạt không có sự tự tin và kinh nghiệm vững chắc. Điều đó sẽ lỗ hơn là giảm thiểu rủi ro.
Thứ hai, chi phí hedging có khi sẽ rất đắt và lợi nhuận có thể sẽ không bù đủ. Đặc biệt là chiến lược hedging với các công cụ phát sinh, dù cho có theo chiến lược nào thì phí giao dịch cũng bị đôn lên rất nhiều. Để bảo vệ khỏi thua lỗ lớn trong thời gian ngắn và không làm quá mức tiềm năng lợi nhuận dài hạn thì các trader cần tìm cho mình một chiến lược heading phù hợp với bản thân.
Thứ ba, thị trường ngang và các trader đi theo phong trào ngắn hạn như day trading hay scalping trading thì sẽ không sử dụng được hiệu quả của chiến lược hedging. Những hedging sẽ hiệu quả hơn trong các thị trường có xu hướng rõ ràng, có động lự lực mạnh mẽ và nó sẽ phát huy được hết hiệu lực của mình với phong cách swing trading hoặc position trading.
Thứ tư, các nhà trader phải có nguồn lực lớn thì mới có thể sử dụng chiến lược hedging để mang lại được lợi nhuận cho mình. Số dư phải đủ lớn để giao dịch một lệnh mới nếu như dùng chiến lược hedging trên một cặp tỷ giá hiện tại hoặc những cặp tỷ giá liên quan. Còn nếu nguồn lớn đủ chi trả cho khoản phí về việc sử dụng công cụ phái sinh đó thì có thể dùng chiến lược hedging.
Giao dịch forex và các chiến lược hedging hiệu quả nhất
Cuối cùng, chiến lược hedging sẽ được thực hiện như thế nào bởi những trader chuyên nghiệp? Hãy cùng xem nhé.
Chiến lược hedging mà sử dụng 2 cặp tiền tệ
Đây là một chiến lược hedging được áp dụng phổ biến trong giao dịch forex chỉ sau phương án chiến lược hedging trên cùng cặp tiền tệ như đã giới thiệu ở phần đầu tiên của bài viết.
Chỉ sau chiến lược hedging trên cùng một cặp tiền tệ như đã giới thiệu ở đầu bài viết thì đây là chiến lược được áp dụng phổ biến nhất trong giao dịch forex
Các trader sử dụng chiến lược này để có vị thế mở trên thị trường bởi nó có tương quan cao với cặp tiền tệ mà họ đang sử dụng. Mối quan hệ có thể là thuận hoặc nghịch. Khi một cặp tiền tăng thì cặp kia cũng tăng, đó là mối quan hệ thuận còn mối quan hệ nghịch là khi một cặp tiền tăng thì cặp còn lại sẽ giảm
Chiến lược sẽ được thực hiện như sau:
- Khi thực hiện chiến lược hedging với hai cặp tiền tệ có mối tương quan thuận thì trader sẽ mở ra vị thế hedging ngược chiều với vị thế chính
- Các trader sẽ mở vị thế hedging cùng chiều với vị thế chính khi mà họ thực hiện chiến lược hedging với hai cặp tiền tệ có mối tương quan nghịch.
Để có thể thực hiện chiến lược này, các bạn nên tham khảo hình ảnh ma trận hệ số tương quan giữa các cặp tiền. Công cụ này thường sẽ được cung cấp tại website broker hoặc trên nền tảng giao dịch.
Bảng ma trận hệ số tương quan giữa các cặp tiền
Các hệ số tương quan sẽ không bao giờ bằng +1 hoặc -1, tức là tương quan hoàn toàn 100% mà chúng luôn nhỏ hơn 100%. Do đó, để có thể thực hiện chiến lược hedging này, các bạn sẽ chỉ cần chọn các cặp tiền có hệ số tương quan từ 80% trở lên, cho cả hai chiều âm hoặc dương.
Ví dụ: nếu như thị trường đang có dấu hiệu điều chỉnh giảm và bạn đang có một lệnh Buy trên EUR/USD thì bạn nên chọn cặp tiền đang có mối tương quan cao nhất để phòng ngừa được những rủi ro cho vị thế này.
Lưu ý: Tại mỗi broker, mỗi nền tảng mà bạn đang giao dịch thì ma trận hệ số tương quan sẽ không cố định mà nó sẽ thay đổi theo thời gian và có thể sẽ khác nhau.
Chiến lược hedging sẽ sử dụng nhiều loại tiền tệ
Trong giao dịch ngoại hối, khi mà bạn đặt mua một cặp tỷ giá, tức là bạn đang mua một loại tiền tệ (tiền tệ đứng trước) và bạn bán đi một loại tiền tệ khác (tiền tệ đứng sau). Ngược lại, bạn sẽ bán đi tiền tệ đứng trước và cả sau khi mua vào tiền tệ đứng sau khi mà bạn đặt lệnh bán một cặp tỷ giá.
Giả sử như bạn đang nắm giữ vị thế mua trên cặp USD/JPY, tức bạn đang mua USD và bán đi JPY.
Chiến lược hedging sẽ nhiều loại tiền tệ và được thực hiện như sau:
- Bạn sẽ phải bán USD nếu như bạn sẽ mở một vị thế sao cho đồng USD bị triệt tiêu.Ví dụ trong trường hợp này, bạn đang mua vào EUR và bán ra USD nếu bạn đặt lệnh buy trên cặp EUR/USD. Lúc này USD đã bị triệt tiêu nhau giữa 2 vị thế.
- Tương đương một lệnh buy trên cặp EUR/JPY là các vị thế chính của bạn lúc này chỉ còn bán được JPY và mua về EUR, Do đó bạn cần đặt lệnh bán EUR/JPY để phòng những rủi ro cho gia dịch này.
- Bạn có thể cả mua và bán đồng USD lúc này, mua và bán đồng EUR và có thể cả bán và mua trên đồng JPY. Đây chính là một hàng rào phòng ngừa rủi ro một cách hoàn hảo cho vị thế mua dài hạn của bạn trên cặp USD/JPY.
Để tiền tệ được sử dụng triệt tiêu lẫn nhau thì nguyên tắc của chiến lược heading là các bạn phải mở các vị thế cho các giao dịch mua và bán trên đó
Dưới đây là một sự kết hợp các loại tiền tệ với các vị thế tương ứng trong chiến lược phòng ngừa rủi ro được sử dụng 3 loại tiền tệ. Các bạn có thể tham khảo để thực hiện được chiến lược hedging của mình.
Bảng biểu tham khảo về các cặp tiền
Chiến lược hedging để sử dụng vị thế trên vàng giao ngay (XAU/USD)
Vì vàng và USD có mối tương nghịch với nhau nên chiến lược hedging này có tính khả thi. Khi mà đồng bạc xanh mất giá thì nhu cầu dự trữ vàng tăng lên. Lúc đó giá vàng tăng và ngược lại, thay vì giữ vàng người ta sẽ chuyển sang việc đầu tư vào USD khi mà đồng tiền này tăng giá, dẫn đến giá vàng bị giảm đi.
Biểu đồ của giá vàng
Ví vậy, khi mà lạm phát mất kiểm soát và đồng USD bị mất giá thì vàng chính là một hàng rào bảo vệ hoàn hảo của nhà nước đầu tư trước khi lạm phát.
Chiến lược hedging mà sử dụng dầu thô (Oil)
Đồng đôla Canada là một đồng có ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu và là đồng có ảnh hưởng lớn nhất. Đó là vì Canada là một quốc gia có nguồn tài nguyên dầu lớn mạnh nhất và Hoa Kỳ là một đối tác lớn trong việc nhập khẩu. Theo thống kê thì Canada xuất khẩu dầu thô sang My xlaf khoảng 3 triệu thùng mỗi ngày. Vì vậy, hoạt động nhập khẩu dầu của Mỹ cũng sẽ tác động trực tiếp lên đồng tiền CAD hay cụ thể là cặp tỷ giá USD/CAD.
Canada sẽ phải nâng giá dầu và Mỹ sẽ phải mua thêm dầu với mức giá cao hơn khi mà nhu cầu dầu của My tăng nhưng nguồn cung cấp của Canada thì có hạn. Khi đó đồng tiền USD đang bị giảm so với CAD với vì Mỹ phải trả nhiều hơn so với trước, đồng nghĩa với việc USD/CAD là cặp tiền bị giảm giá.
Ngược lại, Canada buộc phải giảm giá dầu xuống khi mà nhu cầu sử dụng của Mỹ giảm xuống, khi đó Mỹ sẽ đặt ít hơn trước. Lúc đó Mỹ sẽ trả ít hơn USD nhưng vẫn mua được cùng một lượng dầu so với trước đó. Vậy thì đồng USD tăng so với CAD, và cặp USD/CAD tăng giá.
Vì vậy, nếu như trader đang có vị thế mở trên cặp USD/CAD thì nên phòng ngừa rủi ro bằng một vị thế trên dầu thô cùng chiều với một vị thế trên cặp USD/CAD.
Biểu đồ những cặp tỷ giá
Chiến lược Hedging mà sử dụng Hợp đồng quyền chọn
Công cụ hedging được sử dụng phổ biến trên thị trường chứng khoán là hợp đòng quyền chọn. Tất nhiên, chiến lược này cũng áp dụng được trên thị trường tài chính forex trong các trường hợp mà broker có cung cung các loại sản phẩm phái sinh cho các trader của mình.
Cách để thực hiện chiến lược này như sau:
- Một vị thế mà mua trên Put Options (Quyền chọn bán) của loại tài sản đó là một vị thế trên tài sản mà sẽ được hedging
- Một vị thế mà mua trên Call Options (Quyền chọn mua) của loại tài sản đó sẽ là vị thế bán trên tài sản sẽ được hedging
Lưu ý: có hai lưu ý cực kì quan trọng dù cho có lựa chọn chiến lược nào là:
- Vị thế hedging là phải có cùng khối lượng giao dịch với vị thế chính.
- Khi nào thì có thể kết thúc vị thế hedging? Khi mà thị trường quay trở lại đúng hướng như ta kỳ vọng trên vị thế chính thì vị thế phòng ngừa rủi ro sẽ được đóng lại. Đẻ giá quay trở lại xu hướng đó thì nó lại phụ thuộc hoàn toàn vào khả năng phân tích thị trường của các trader có thể xác định được thời điểm chính xác hay không.
Kết luận
Đối với các trader mới thì phòng ngừa rủi ro là một việc không hề dễ. Các bạn sẽ rất khó để thành công trong chiến lược heading nếu như không có nhiều kinh nghiệm, chưa đủ bản lĩnh và sự tự tin.
Do vậy, các bạn phải tập luyện thật nhiều trên tài khoản Demo trước khi thực chiến để có thể thực hiện chiến lược hedging một cách hiệu quả và hạn chế được nhiều rủi ro nhất. Hãy cố gắng thử nghiệm những chiến lược heading mà chúng tôi giới thiệu ở bài viết này để xác định ít nhất một chiến lược phù hợp với phong cách và hệ thống giao dịch của bản thân. Nhưng quan trọng hơn hết là sự cố gắng và kiên trì học hỏi.
