IPO được coi là một trong những hoạt động giúp các công ty tăng nhanh uy tín và nguồn vốn của mình. Đầu tư vào IPO có tiềm năng tạo ra lợi nhuận đáng kể cho những người tham gia.
Tuy nhiên, không phải ai cũng hiểu rõ về IPO. Trước khi quyết định đầu tư, hãy tham khảo bài viết bình luận trực tiếp dưới đây để hiểu thêm về IPO là gì cũng như những rủi ro và quy tắc liên quan đến hình thức đầu tư này.
1. IPO là gì?
IPO là tên viết tắt của Initial Public Offering, có nghĩa là “chào bán lần đầu ra công chúng”. Thuật ngữ này được dùng để chỉ các công ty huy động vốn rộng rãi từ công chúng thông qua các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng và niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán.
IPO là gì
Trong số đó, công chúng được hiểu là tập hợp những nhà đầu tư có giá trị đủ lớn để cung cấp chứng khoán. Sau khi IPO, công ty cổ phần sẽ chính thức trở thành công ty đại chúng hoặc công ty cổ phần đại chúng.
2. Mục đích của hoạt động IPO là gì?
Việc huy động vốn đối với một công ty luôn là ưu tiên hàng đầu để công ty có thể mở rộng quy mô, hoạt động và phát triển, giúp đẩy nhanh doanh thu hiệu quả hơn.
Phát hành và niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán là cách tốt nhất để huy động vốn và tạo ra nhiều cơ hội tài chính. Hình thức cổ phần này cũng giúp nhân viên công ty sở hữu một lượng cổ phần nhất định trong công ty.
Mục đích của hoạt động IPO là gì
3. Cách phân bổ cổ phiếu IPO như thế nào?
Có nhiều loại nhà đầu tư khác nhau trong việc đầu tư IPO. Điêu nay bao gôm:
- Người mua hợp pháp đủ điều kiện (QIB)
- Nhà đầu tư phi tổ chức (NII)
- Nhà đầu tư cá nhân bán lẻ (RII)
Việc phân bổ cổ phần cho tất cả các nhóm trên trong đợt IPO là khác nhau. Các nhà đầu tư cá nhân thuộc loại cuối cùng: các nhà đầu tư cá nhân bán lẻ (RII).
Các nhà đầu tư cá nhân sẽ được phép đầu tư vào các lô nhỏ trị giá 10.000-15.000 Rs. Người chơi có thể đăng ký tối đa 2 lakh Rs trong một lần IPO. Tổng nhu cầu đối với cổ phiếu trong danh mục bán lẻ được đánh giá dựa trên số lượng đơn đăng ký nhận được. Nếu nhu cầu nhỏ hơn hoặc bằng số lượng cổ phiếu trong danh mục bán lẻ, người chơi được cung cấp toàn bộ cổ phiếu.
Khi nhu cầu lớn hơn phân bổ, nó được gọi là đăng ký quá mức. Nhiều IPO có thể được đăng ký quá mức theo hệ số 5. Điều này có nghĩa là cầu hàng tồn kho vượt quá lượng cung gấp 5 lần.
Trong trường hợp này, cổ phiếu trong danh mục bán lẻ được chào bán cho các nhà đầu tư bằng hình thức xổ số. Đây là một quy trình được vi tính hóa để đảm bảo phân phối cổ phần công bằng cho các nhà đầu tư.
4. Tại sao IPO là một công cụ kinh doanh hiệu quả?
Hình thức IPO trở thành một công cụ kinh doanh hiệu quả của các công ty vì:
- Việc khẳng định nguồn lực và vị thế của công ty trước công chúng giúp nâng cao giá trị và uy tín của thương hiệu.
- Giúp công ty huy động được nguồn vốn lớn từ nhiều nhà đầu tư thuộc mọi tầng lớp và mở rộng quy mô, phạm vi hoạt động.
- Quá trình IPO có giá trị hơn phát hành trái phiếu doanh nghiệp.
- Hoạt động cổ phần giúp thu hút nguồn nhân lực tiềm năng và xây dựng lực lượng lao động có trình độ.
- Quá trình IPO được coi là bước đệm cho các thương vụ mua bán và sáp nhập tiềm năng của các doanh nghiệp nhỏ.
5. Điều kiện để công ty tiến hành IPO là gì?
Công ty IPO khi đăng ký thực hiện IPO phải có vốn đăng ký trên sổ sách kế toán từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lên.
- Hoạt động kinh doanh phải có lãi trong năm cuối cùng tại thời điểm đăng ký phát hành cổ phiếu.
- Phải có kế hoạch và phương án cụ thể cho việc thực hiện IPO và sử dụng các nguồn vốn thu được sau IPO, có sự chấp thuận của hội đồng quản trị và cam kết chịu trách nhiệm.
- Doanh nghiệp 100% vốn nhà nước phải chuyển công ty thành công ty cổ phần.
- Doanh nghiệp trong lĩnh vực kết cấu hạ tầng phải có ít nhất 1 dự án đầu tư xây dựng kết cấu hạ tầng thuộc dự án phát triển kinh tế, xã hội của bộ, ban, ngành, dự án được cấp có thẩm quyền bảo lãnh và được các tổ chức tài chính, chứng khoán bảo lãnh.
- Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài khi chuyển thành công ty cổ phần phải thông qua sự tư vấn của công ty chứng khoán và đăng ký, nộp hồ sơ chào bán lần đầu ra công chúng.
6. Các phương thức phát hành IPO?
Theo luật chứng khoán, các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) được phép:
- Các phương tiện thông tin đại chúng như đài phát thanh, đài phát thanh và Internet.
- Đấu giá kiểu Hà Lan (đấu giá giảm dần): là hình thức đấu giá khi một món hàng được bán với giá rất cao, thậm chí cao hơn rất nhiều so với giá trị thực của nó. Sau đó, giá sẽ từ từ giảm xuống cho đến khi một trong những đấu giá viên chấp nhận mức giá hiện tại.
- An toàn và bảo mật
- Dịch vụ với trách nhiệm cao nhất
- Mua buôn và bán lại
- Tự phát hành
Quy trình pháp lý liên quan đến một đợt IPO khá phức tạp, các chế tài cũng nghiêm ngặt và phức tạp nên mỗi đợt IPO thường đòi hỏi sự hỗ trợ của một công ty khác nhau. Cụ thể, ở Mỹ, các công ty luật / công ty chứng khoán / công ty kiểm toán hỗ trợ họ.
7. Các thủ tục liên quan đến IPO
- Lựa chọn ngân hàng đầu tư: Việc chọn ngân hàng đầu tư làm nhà bảo lãnh phát hành giúp công ty thiết lập các chi tiết khác nhau như:
+ Công ty hy vọng sẽ huy động được bao nhiêu tiền?
+ Các loại chứng khoán được cung cấp
+ Giá ban đầu cho mỗi cổ phiếu - Tạo bản cáo bạch cá trích đỏ: Tiếp theo, công ty cần chuẩn bị một bản “cáo bạch cá trích đỏ” bao gồm hồ sơ tài chính, kế hoạch tương lai của công ty, rủi ro thị trường tiềm ẩn và phạm vi giá cổ phiếu, v.v. và dự đoán với sự trợ giúp của các nhà bảo lãnh phát hành.
- Phê duyệt Giao dịch Chứng khoán: Niêm yết là quá trình cho phép chứng khoán được giao dịch với một nhà môi giới được công nhận. Đối với điều này, công ty cần phải có được sự chấp thuận của sàn giao dịch.
- Cổ phiếu đã đăng ký: Công ty sẽ chào bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư. Việc này được thực hiện vào ngày được chỉ định trong bản cáo bạch. Thương nhân muốn đăng ký mua cổ phiếu phải hoàn thành và nộp đơn đăng ký IPO.
- Niêm yết: Cổ phần được phân bổ cho các nhà giao dịch khác nhau dựa trên nhu cầu và giá niêm yết trong đơn đăng ký IPO. Sau khi hoàn thành, các nhà giao dịch nhận được cổ phiếu được ghi có vào tài khoản của họ.
Các thủ tục liên quan đến IPO
8. Quy trình cụ thể của hoạt động IPO
Sau khi biết IPO là gì. Quy trình hoạt động của IPO Theo quy định tại các Điều 15, 18, 24, 25 và 26 Luật Chứng khoán năm 2019, IPO phải trải qua các bước sau:
- Chính sách IPO được đại hội cổ đông thông qua bao gồm các tiêu chí cơ bản như mục đích phát hành, loại và số lượng cổ phần, đối tượng phân bổ vốn.
- Tiếp theo, chuẩn bị các tệp cần thiết:
-Giấy chứng nhận đăng ký cổ phiếu mới
-Bản cáo bạch, Điều khoản của Hiệp hội, Nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông
văn bản hứa hẹn
-Hợp đồng tư vấn hồ sơ đăng ký IPO
-Văn bản xác nhận giao dịch kết nối của Ngân hàng
-Thỏa thuận bảo lãnh phát hành, Quyền sở hữu, v.v. - Sau khi doanh nghiệp hoàn thiện hồ sơ, doanh nghiệp cần nộp lên Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Nhà nước. Trong giai đoạn này, doanh nghiệp có thể sử dụng bản cáo bạch để nghiên cứu thị trường (cam kết sử dụng đúng phiên bản đã nộp).
- Đang chờ chứng nhận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
- Tiếp theo, tổ chức phải đăng thông báo IPO trong 3 số liên tiếp trên 1 báo điện tử hoặc báo in.
- Cuối cùng là việc phát hành và phân phối chứng khoán
- Trong quá trình IPO sẽ có những rủi ro như phí tư vấn, phí trung gian, phí kiểm toán kế toán.
9. Ứng dụng đầu tư chứng khoán cho người mới bắt đầu
Đầu tư vào cổ phiếu phân đoạn với giá cực thấp – trải nghiệm trở thành cổ đông của một công ty lớn với số vốn nhỏ. Bạn có thể mở tài khoản chứng khoán trực tiếp trên ứng dụng Infinia và giao dịch chứng khoán lô chẵn, lẻ với số vốn cực thấp chỉ 10.000đ.
Đặc biệt hiện nay khi mua lô lẻ với tổng giá trị khớp lệnh từ 300.000đ bạn sẽ được tặng ngay 1 đợt mở thưởng trị giá lên đến 1 triệu đồng.
10. Ưu và nhược điểm của cổ phiếu IPO
a) Ưu điểm :
- Quảng bá hình ảnh của công ty, nâng cao nhận thức về thương hiệu, hỗ trợ mạnh mẽ cho các hoạt động marketing.
- Cơ hội phát triển và mở rộng khả năng sản xuất kinh doanh.
- Lợi nhuận ròng của công ty sẽ tăng lên và vị thế cho vay của nó trong các tổ chức tài chính sẽ tốt hơn.
- Phát triển hệ thống doanh nghiệp chuyên nghiệp.
- Trình độ và chất lượng nhân viên được cải thiện nhanh hơn và trung thành hơn.
Bên cạnh những ưu điểm vượt trội đi kèm với IPO, có một số hạn chế mà các chủ doanh nghiệp phải lưu ý khi có kế hoạch phát hành IPO.
b) Nhược điểm :
- Tuân thủ chính sách chung về minh bạch và công khai tài chính ra thị trường.
- Đội ngũ lãnh đạo và quản lý luôn ở trạng thái tập trung cao độ để giữ cho công ty ngày càng phát triển, có trách nhiệm hơn với cổ đông, tăng áp lực bán hàng và phát triển.
- Khả năng kiểm soát và sở hữu một công ty được phân cấp. Các quyền sở hữu này biến động hàng ngày do giao dịch cổ phiếu.
- Một số ngành nghề, chẳng hạn như kế toán và ngân hàng, có thể làm tăng thêm rất nhiều chi phí.
11. Rủi ro của IPO là gì?
- Tính minh bạch tối đa của thông tin khiến các công ty khó kiểm soát tác động của tất cả các thông tin công khai và giá trị của nó.
- Cho đến khi thị trường và các cổ đông đầu tư, áp lực đối với công ty trong việc duy trì tăng trưởng sẽ rất lớn.
- Các khoản tăng chi phí được đề cập bao gồm phí phát hành, trung gian, kế toán, tư vấn, ngân hàng đầu tư, v.v.
- Việc chia sẻ và mất quyền kiểm soát đối với hoạt động của công ty phải trải qua điểm 0 đối với các cổ đông.
- Hội đồng quản trị và người quản lý của một công ty chịu trách nhiệm về nhiều luật, quy định, báo cáo công khai, v.v.
Rủi ro của IPO
Kết thúc
Những kiến thức trên đây cũng phần nào giúp bạn đọc hiểu thêm về IPO là gì? Với hình thức đầu tư này, người tham gia có nhiều cơ hội kiếm lợi nhuận lâu dài. Chúc may mắn!
