Các yếu tố ảnh hưởng tới giá cổ phiếu dưới góc nhìn từ môi trường hoạt động và các chính sách
Reviewbrand – Bên cạnh những nhân tố cơ bản ở trên, nếu xét từ góc nhìn môi trường và chính sách, giá cổ phiếu có thể ảnh hưởng bởi
Lạm phát (CPI)
Lạm phát là chỉ số phản ánh mức thay đổi tương đối của giá hàng tiêu dùng theo thời gian. CPI đo lường sự thay đổi trung bình về giá theo thời gian mà người tiêu dùng trả cho một giỏ hàng hóa hoặc dịch vụ, từ đó ảnh hưởng của lạm phát đến cung – cầu phát hành và giao dịch chứng khoán, nhất là chứng khoán có thu nhập cố định.
Các yếu tố ảnh hưởng tới giá cổ phiếu
Bên cạnh đó, giá trị các khoản đầu tư chứng khoán luôn bị ảnh hưởng trực tiếp bởi diễn biến của lạm phát và đây là một trong những rủi ro cơ bản trong đầu tư chứng khoán nói chung. Hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh chịu tác động trực tiếp và gián tiếp ở các mức độ khác nhau bởi lạm phát và điều này đến lượt nó sẽ gây ra biến động giá cổ phiếu niêm yết trên thị trường.
Khi lạm phát tăng thường là dấu hiệu cho thấy, sự tăng trưởng của nền kinh tế sẽ không bền vững, lãi suất sẽ tăng lên để kiềm chế lạm phát, khả năng thu lợi nhuận của DN bị hạ thấp khiến giá cổ phiếu giảm. Lạm phát càng thấp thì càng có nhiều khả năng cổ phiếu sẽ tăng giá và ngược lại.
Tham khảo thêm: Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu cơ bản
Lãi suất
Lãi suất là tỷ lệ mà theo đó tiền lãi được người vay trả cho việc sử dụng tiền mà họ vay từ một người cho vay. Lãi suất tác động đến giá cổ phiếu doanh nghiệp, cụ thể:lãi suất tăng làm tăng chi phí vay đối với doanh nghiệp. Khi đó, chi phí này được chuyển cho các cổ đông vì nó sẽ hạ thấp lợi nhuận mà doanh nghiệp dùng để thanh toán cổ tức.
Cùng lúc đó, cổ tức hiện có từ cổ phiếu thường sẽ tỏ ra không mấy cạnh tranh đối với nhà đầu tư tìm lợi tức, sẽ làm họ chuyển hướng sang tìm nguồn thu nhập tốt hơn. Đồng nghĩa với việc giá cổ phiếu “dậm chân tại chỗ” hoặc có thể giảm. Chính vì vậy, khi lãi suất tăng, giá cổ phiếu sẽ giảm và ngược lại.
Hơn nữa, lãi suất tăng còn gây tổn hại cho triển vọng phát triển của doanh nghiệp vì nó khuyến khích doanh nghiệp giữ lại tiền nhàn rỗi, hơn là liều lĩnh dùng số tiền đó mở rộng sản xuất, kinh doanh.
Chính vì vậy, lãi suất tăng sẽ dẫn đến giá cổ phiếu giảm. Ngược lại, lãi suất giảm có tác động tốt cho doanh nghiệp vì chi phí vay giảm và giá cổ phiếu thường tăng lên.
Tỷ giá
Trao đổi giữa hai tiền tệ hay là tỷ giá mà tại đó một đồng tiền này sẽ được trao đổi cho một đồng tiền khác. Nói cách khác, Tỷ giá là hoạt động trao đổi giữa hai loại tiền tệ. Đặc biệt đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu tỷ giá ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động kinh doanh,điều này ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Từ đó, cũng tác động không hề nhỏ đến biến động giá cổ phiếu.
Ví dụ: Trong trường hợp, doanh nghiệp phải đi vay quá nhiều, lợi nhuận giảm, dẫn đến giá cổ phiếu cũng giảm. Và ngược lại, doanh nghiệp thu về lợi nhuận cao, nhiều nhà đầu tư thấy điều đó và bắt đầu mua vào cổ phiếu của doanh nghiệp. Từ đó mà giá cổ phiếu cũng sẽ có xu hướng tăng.
Tăng trưởng GDP
Một yếu tố góp phần quan trọng trong việc tăng trưởng GDP là làm cho mức thu nhập dân cư tăng, tạo điều kiện giải quyết công ăn việc làm cho người lao động. Bên cạnh đó tạo tiền đề vật chất cũng cố an ninh quốc phòng, cũng cố chế độ chính trị, tăng uy tín và vai trò của Nhà nước đối với xã hội. Đặc biệt nó còn ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư. Khi đó, thường nhà đầu tư tin tưởng hơn khi bỏ tiền vào các loại cổ phiếu nhiều hơn. Điều này thúc đẩy giá cổ phiếu tăng cao.
Chính sách tài khóa, tiền tệ
Chính sách tiền tệ là một chính sách kinh tế vĩ mô do Ngân hàng trung ương khởi thảo và thực thi, thông qua các công cụ, biện pháp ban hành nhằm đạt các mục tiêu: ổn định giá trị đồng tiền, tạo công ăn việc làm, tăng trưởng kinh tế.
Chính sách tiền tệ mở rộng: chính sách tiền tệ này nhằm tăng lượng tiền cung ứng, khuyến khích đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh và tạo công ăn việc làm. Trong trường hợp này, chính sách tiền tệ có mục đích chống suy thoái kinh tế và thất nghiệp.
Chính sách tiền tệ thắt chặt: chính sách tiền tệ nhằm giảm lượng tiền cung ứng, hạn chế đầu tư, kìm hãm sự phát triển quá cao trong nền kinh tế. Đối với trường hợp này, chính sách tiền tệ nhằm chống sự lạm phát kìm hãm sự phát triển quá nóng của nền kinh tế.
Tóm lại:
- Chính sách tài khóa tiền tệ mở rộng: Khuyến khích nền kinh tế, thị trường làm tăng doanh thu, lợi nhuận dẫn đến giá cổ phiếu tăng.
- Chính sách tài khóa thắt chặt: Hạn chế nền kinh tế, thị trường làm giảm doanh thu, lợi nhuận dẫn đến giá cổ phiếu giảm.
Các yếu tố ảnh hưởng tới giá cổ phiếu dưới góc nhìn thị trường chứng khoán và nội tại doanh nghiệp
Từ góc nhìn của thị trường và nội tại doanh nghiệp, có thể kể đến các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu như:
Chuyên gia phân tích thay đổi dự báo
Một sự dự báo nào đó của chuyên gia phân tích sẽ tác động rất lớn đến tâm lý nhà đầu tư, từ đó tác động đến mua và bán trên thị trường cổ phiếu, từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
Tâm lý nhà đầu tư là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới sự biến động giá cổ phiếu. Tâm lý của nhà đầu tư, niềm tin mà nhà đầu tư đặt vào tương lai của giá cổ phiếu, tiềm năng phát triển của Doanh nghiệp và lợi tức cổ phần.
Cùng một loại chứng khoán, có nhà giao dịch sẽ cho rằng công ty này hoạt động trì trệ, có nguy cơ phá sản; giá cổ phiếu này không tốt cần bán đi tránh rủi ro. Tuy nhiên, những nhà giao dịch khác lại mua vào bởi họ tin vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty đó.
Ngoài ra, trên thị trường chứng khoán thường xuất hiện những thông tin gây nhiễu không chính xác, gây ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý của nhà đầu tư. Điều này lý giải tại sao trên thị trường chứng khoán lúc nào cũng có người mua, người bán, từ đó tác động mạnh mẽ đến sự lên xuống của giá cổ phiếu.
Hiệu ứng lan toả trong ngành
Chắc chắn trước khi quyết định thu mua loại cổ phiếu nào đó, nhà đầu tư cần tham khảo ý kiến từ nhiều hướng khác nhau. Đó cũng chính là một trong những lý do xuất hiện hiệu ứng lan tỏa trong ngành.
Hiệu ứng lan tỏa trong ngành cho thấy triển vọng tương lai của doanh nghiệp, cho thấy tiềm năng doanh thu, lợi nhuận của doanh nghiệp đó trong tương lai, từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
Hiệu ứng lan tỏa trong ngành tỉ lệ thuận với thị trường, giá cổ phiếu.
Xem thêm: Equity là gì? Vốn chủ sở hữu trong giao dịch forex
Giao dịch của người nội bộ
Những giao dịch được thực hiện giữa những người nội bộ với nhau sẽ ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư. Họ sẽ quan tam về sự phát triển của doanh nghiệp trong tương lai.
Nếu thấy nội bộ công ty mua rất nhiều cổ phiếu, cho thấy doanh nghiệp có kỳ vọng gặt hái được nhiều thành công. Thời gian tới có thể lợi nhuận sẽ thu về rất nhiều. Điều đó khiến nhiều nhà đầu tư quyết định mua vào cổ phiếu của công ty đó. Chính việc này đã thúc đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh và ngược lại.
Giao dịch của người nội bộ tỉ lệ thuận với giá cổ phiếu.
Giao dịch của các tổ chức chuyên nghiệp
Giao dịch của các tổ chức chuyên nghiệp sẽ tác động rất lớn đến tâm lý nhà đầu tư về triển vọng của doanh nghiệp, từ đó tác động đến mua và bán cổ phiếu, làm giá cổ phiếu tăng hay giảm.
Giao dịch của các tổ chức chuyên nghiệp tỉ lệ thuận với giá cổ phiếu.
Khối lượng hàng tồn kho
Hàng tồn kho cho thấy kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Nếu hàng tồn kho tăng, doanh thu tăng cho thấy công ty đang hoạt động tốt ,làm cho doanh thu, lợi nhuận tăng, làm giá cổ phiếu tăng. + Nếu hàng tồn kho tăng, doanh thu giảm cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty đang gặp vấn đề, từ đó làm giá cổ phiếu giảm.
Hàng tồn kho cho biết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp dẫn đến biến động giá cổ phiếu.
Vì sao cần quan tâm đến các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu?
Nhận biết được những yếu tố quyết định giá cổ phiếu tăng hay giảm có vai trò vô cùng quan trọng giao dịch cổ phiếu. Bởi sau khi tìm ra được nguyên nhân của nó, nhà đầu tư có thể nghiên cứu và đánh giá chính xác về tình trạng cổ phiếu của mình đang giữ. Bên cạnh đó, điều này còn giúp nhà đầu tư biết được tình hình cổ phiếu: như cháy cổ phiếu hay bán thốc bán tháo.
